Obec Levínská Olešnice leží asi 5 km severovýchodně od Nové Paky. Rozkládá se v mírně členitém terénu po obou březích potoku Oleška. Ke správnímu území obce patří také nedaleká osada Žďár.
Datum založení obce není přesně známo, ale obec patřila k hradu Levín, který byl založen roku 1239 Pakoslavem a jeho synem Načeratem z Brady. Rokem 1421 veškeré písemné záznamy o hradu končí a lze tak přepokládat, že ještě během 15. století jej majitelé opustili a hrad zanikl. V 15. století bylo levínské panství připojeno k panství kumburskému. Do dnešního dne se dochovaly jen pozůstatky hradních příkopů.
V blízkosti obce se na pohoří Levín a Kozinec nalézají polodrahokamy, jedná se zejména o acháty, jaspisy a krystalické drůzy a geody. Tento výskyt polodrahokamů a jejich bezohledná těžba měly za následek těžké poškození hradní zříceniny. Od roku 1998 jsou na předhradí pořádány oslavy výročí založení hradu.